Что значит отмена биржевых торгов доллара в 2022 году

Отмена биржевых торгов долларом — ЦБ принял решение

Отмена биржевых торгов доллара может стать одной из реакций российского финансового регулятора (ЦБ) в ответ на санкции против Национального клирингового центра (НКЦ) и Московской биржи. Если рестрикции введут, торговать валютой (баксом, евро) станет просто невозможно. Механизм, который Банк России ввел еще в 2014-м для возможного обхода ограничения операций с инвалютой будет бесполезным.

Последствием отмены биржевых торгов долларом может стать запуск платформы, собирающей курсы валют ведущих банков. То есть финрегулятор планирует сделать нечто похожее на Bloomberg. Только в масштабах Российской Федерации.

ЦБ готовится к отмене биржевых торгов долларом

Российский регулятор консультируется с другими участниками валютной торговли. Тема обсуждения: «К чему приведет отмена биржевых торгов долларом?». То есть механизм, с помощью которого будет формироваться курс, если торговля валютой США на главной бирже Российской Федерации свернется.

Пока конкретика отсутствует. Но журналистам Forbes удалось поговорить с людьми, которые присутствуют на обсуждениях и представляют полную картину того, что происходит. Они дали изданию немало информации.

Оказывается, еще в конце мая – начале июня 2022 года Юдеева (зампредседателя главного банка страны) встретилась с множеством лиц, участвующих в валютной торговле. Поднималась тема отмены биржевых торгов доллара и евро. Точнее, обсуждалось, что делать, если Запад наложит санкции на Мосбиржу, НКЦ.

По мнению участников, такое развитие событий — одно из самых жестких. Это означает отмену биржевых торгов долларом и евро на ММВБ. Вместе с этим — заморозку всех клиентских средств, находящихся в Национальном клиринговом центре.

У НКЦ небольшой запас валюты. При этом клиентских средств около $ 50 млрд. Этот капитал на счетах в зарубежных банках. То есть его могут заморозить, как резервы Центробанка. Напомним: после полномасштабного военного вторжения РФ на Украину Штаты и союзники заморозили $ 300 млрд.

Согласно другим источникам, у НКЦ всего 30–40 млрд долларов клиентов. Но это не так уж важно. Заморозка такой суммы станет ударом по биржевой торговле.

Нужно понимать, что запрет доллара в России носит временный характер. Пока ЦБ ввел ограничения на трейдинг, операции с валютой США. В случае отмены биржевых торгов долларом последствия для россиян окажутся значительно серьезнее. Если нельзя будет купить валюту, поставщики не смогут оплатить товары и услуги из-за рубежа (если расчеты проводились в баксе). Результатом станет сильное сокращение ассортимента на российском рынке. Уменьшится количество всего — от пищевых добавок до автомобилей.

В Центробанке подтвердили: последствия отмены биржевых торгов доллара и евро оцениваются. Такой сценарий развития событий тщательно рассматривается. Причем, судя по всему, уже не первый месяц.

В конце июня 2022 года Чистюхов (еще один зампред Банка России) говорил о возможной отмене биржевых торгов долларом на форуме в Санкт-Петербурге (ПМЭФ). Он настойчиво рекомендовал всем тем, кто держит валюту в клиринговом центре, сократить ее количество. Ведь санкции против него могут объявить в любой момент.

Скорее всего, все, кто не успеют вывести из НКЦ свой капитал, могут лишиться доступа к валютным накоплениям вплоть до снятия ограничений. Нужно понимать: вряд ли это произойдет в ближайшие несколько лет.

В июне 2022 года НКЦ стал распространять бумагу с регламентом действий на случай запрета торгов в долларах. Он собирается найти замену баксам. Потом использовать ее во всех проводимых в инвалюте сделках на Мосбирже. Исключение — только срочные позиции.

Еще Национальный клиринговый центр хочет перестать обслуживать все операции по внесению и снятию попавшей под ограничения валюты. Ее больше не будут учитывать как обеспечение.

Регламент НКЦ дает понять: курс доллара после отмены биржевых торгов будет определяться с оглядкой на другие показатели (ЦК и ЦЗИК), актуальные для даты открытия или закрытия сделки, проведения расчетов, исполнения других обязательств.

ЦК — центральный курс. Он устанавливается клиринговым центром исходя из торгов за предыдущий день. Еще описывает границы ценового коридора. То есть минимальные и максимальные цены в заявках на операции с валютой. Это далеко не все. ЦК определяет пределы рыночных рисков. То есть границы колебаний, за которые цена валюты вряд ли выйдет. ЦЗИК — центральное значение индикативного курса. Показатель формируется на основании разницы свопов, установленной НКЦ.

Чем грозит отмена биржевых торгов доллара

Регламент, о котором говорилось выше, — плод труда ЦБ РФ 2014 года. Он предусматривал определение курса инвалюты в рамках внешних ограничений.

После развязанной РФ войны на Украине США могут принять более строгие ограничения в отношении всех операций со своей нацвалютой. Что с высокой вероятностью означает отмену биржевых торгов американскими долларами.

Короче говоря, рассылаемый НКЦ регламент проработает ровно один день. На следующие сутки данные для расчета ЦК и ЦЗИК будет неоткуда брать.

Это очень плохо. Всем, кто занимаются экспортом и импортом, все равно нужно использовать какой-то курс валют для проведения расчетов. Регламент, разработанный в 2014-м, это не предусматривает. То есть перед Центробанком стоит огромная проблема, решения которой пока нет даже на горизонте.

Последние новости об отмене биржевых торгов долларом дают понять: российский регулятор не хочет брать на себя функции расчета валютных курсов. Он пытается пойти другим путем. Среди участников обсуждений ходит идея о создании собственного Blomberg. То есть планируется запустить биржевую платформу, где будут стекаться котировки валют из 10 самых больших банков.

Речь об учреждениях, которые могут заниматься торговлей валютой и евро. В том числе продавать и покупать ее за рубежом.

Пока идея собственного Bloomberg далека от проработки. Нет даже алгоритма, по которому будет определяться актуальный курс на основании получаемых от банков данных.

Лица, участвующие в обсуждении, дали понять: для широких масс курс будет выдаваться за тот, который определил ЦБ. То есть в глазах населения именно финрегулятор станет источником валютных котировок. Крупным игрокам рынка валют обещают больше прозрачности в работе механизма. То есть они будут понимать, какие банки поставляют данные, как именно определяются котировки. Это звучит так, будто у отдельных лиц появляются дополнительные возможности для спекуляций.

По словам сотрудника одной из брокерских компаний, в часть банков поступили схемы, которые описывают механизм проведения расчетов курса валют. Пока подтвердить эту информацию не удалось.

Что значит отмена биржевых торгов доллара для биржи

Если Штаты наложат санкции на российский клиринговый центр, на валютном рынке Мамбы будут ходить валюты стран, со стороны которых рестрикции не были введены. Такое мнение выразили в одной из крупных брокерских компаний. Все расчеты окажутся рублевыми. С долларовыми операциями придется попрощаться.

Среди вовлеченных в тему специалистов ходит мнение: доминирующие позиции на рынке валют РФ займет нацвалюта КНР. Но это момент спорный. Юань не назовешь привлекательной для трейдинга валютой. Его котировки жестко регулируются. Это большой минус для целого ряда стратегий.

По мнению одного инвестспециалиста, если будут жесткие рестрикции, наложившие запрет на биржевую торговлю долларом, фунтом, евро (валютами стран, которые вводят санкции против РФ), ценообразование на рынке валют станет формироваться не на бирже, а за ее пределами. То есть на Форексе.

Будут ли у ММВБ проблемы в случае потери доли рынка валют? Эксперты говорят: этого не произойдет. Потому что доля валютных расчетов на Мосбирже — около 10–15 %. Основная часть операций осуществляется в рублях. Именно они дают площадке основную часть комиссионного дохода.

Владеть валютой все дороже

Уже сейчас брокерские компании начинают устанавливать комиссии за хранение валюты на своих счетах. Они убеждают: все вопросы к российскому финрегулятору. Вот кто виноват.

Представители ЦБ названивают брокерам. Призывают выводить с биржи зеленые: либо продавать, либо класть в банк. Это не дезинформация. Такое положение вещей подтверждают представители сразу нескольких брокерских компаний.

С первой декады августа 2022 года БКС Брокер станет брать 0,3–0,7 % ежемесячно за хранение депо в пределах $ 1000–5000. «Газпром» каждые сутки начнет списывать 0,017 %. Но только со счетов, где от 1000 до 20000 единиц валюты (евро или долларов).

«Атон» установил 5%-ные годовые сборы, если клиент хранит на бирже от $ 1000. Такие же комиссии за фунты и швейцарские франки на его брокерских счетах. Есть мнение, что брокерские компании начнут взимать комиссии каждые сутки.

Вырастет ли доллар после запрета торгов

Предсказать курс валюты США на российском рынке сложно. С одной стороны, отечественный регулятор принял очень много мер, чтобы сократить его до минимума. В том числе наложил запрет:

• на торги для нерезидентов;
• сделки на понижение.

Еще ограничил суммы обмена российского рубля на инвалюту и вывода вечнозеленых за пределы государства.

Вполне вероятно, что даже после запрета торгов официальный курс будет очень низким. Только купить по нему валюту сложно.

Зато курс неофициальный вполне может продолжить идти вверх. Потому что рынок потеряет один из источников обращения валюты — биржу. Значит, спрос будет прежним, а вот предложение сократится.

Укрепление рубля уже очень больно бьет по ряду российских предприятий. Если котировки нацвалюты перейдут определенные границы, их работа может стать невыгодной. Поэтому если Центробанк хочет хоть немного поддержать экономику страны, ему придется приложить максимум усилий, а не просто задавить валютную торговлю.