Спот-сделки и все о них

Что такое спот-сделки

В спот-сделках расчеты осуществляются немедленно. Под «немедленно» подразумевается скорость, с которой функционирует банковская система. То есть фактически расчеты проводятся в течение двух суток без учета тех дней, в которые не работают банки.

На каких условиях заключается спот-сделка

Так как взаиморасчеты проходят незамедлительно, фигурирующие в сделке активы должны быть у ее участников. Например, при операциях купли-продажи валют активами выступают разные валюты. В этом случае спот-цена — это их обменный курс.

Если говорить о спотовых сделках на поставку товара, он должен быть:

• в наличии;
• подготовлен к передаче покупателю.

Продавать через спот-сделки то, что еще не изготовлено, нельзя.

Специфика спотовых контрактов

В силу особенностей функционирования кредитно-финансовых организаций расчеты по договорам спот-рынка производятся в течение двух рабочих дней. Учитывая, что при своповых сделках процесс может занять целый год, такая скорость завершения договора считается мгновенной. Продавец должен передать права на свой товар в тот же срок: не позднее двух суток с момента заключения сделки.

Наиболее распространенный способ расчетов на спотовом рынке — безналичный. Стоимость сделки определяется рыночными условиями, актуальными в период ее заключения без учета прогнозов поведения котировок в будущем. Данная особенность спот-цены используется аналитиками и трейдерами для выявления актуальных тенденций на конкретных площадках.

Большую часть спот-сделок заключают и выполняют в электронном виде. Это дает возможность использовать быстрые и удобные методы компьютеризированной обработки данных. В результате обеспечивается очень высокая скорость торговых операций.

Например, на валютном рынке очень важно быстро открывать и закрывать позиции из-за высокой волатильности и постоянного движения котировок. Для этого вместо физической поставки наличных применяются электронные расчеты.

Виды спотов

Их классифицируют по скорости выполнения сделки:

• TOD. Расшифровывается как today. Эти контракты полностью исполняются в день заключения. Используемый там курс называют TOD-курсом.
• TOM. Расшифровывается как tomorrow. Такие контракты исполняются на следующий рабочий день после заключения. Указанный там курс называется TOM-курсом.
• SPT. Означает spot. Такие контракты исполняются на вторые банковские сутки с момента открытия позиции. Курс называется spot-курсом.

В чем разница между TOD, TOM и SPT

Чем дольше исполняется контракт, тем выше его стоимость — цена, которую придется заплатить покупателю за приобретение актива.

Где применяются спот-контракты

В торговле на всех финансовых спотовых рынках: фондовых, сырьевых, валютных. Самые распространенные товары, продаваемые через спотовые сделки:

• драгоценные металлы,
• облигации,
• акции.

Спот-контракты применяются на межбанковских и внебиржевых рынках. Обычно центробанки заключают спотовые сделки с коммерческими банками и крупными компаниями. Они используют их для быстрой покупки и продажи валют.

Преимущества спот-сделок

• Высокая скорость выполнения. Продавец знает: в течение двух суток обязательно получит оплату за свой товар.
• Доступность. Спот-сделки обходятся дешевле, чем срочные контракты (фьючерсы, форварды). Потому что срочные контракты подразумевают взаиморасчеты с задержкой, во время которой стоимость продаваемых товаров и финансовых инструментов способна меняться под давлением внешних и внутренних факторов.

Бывают случаи, когда спотовая стоимость может быть выше срочной. Чаще всего это происходит, когда на актив (товар) увеличивается спрос.

Недостатки спот-сделок

Это проскальзывание. Пока идет исполнение ордера, стоимость товара может измениться, что приведет к дополнительным затратам для покупателя или убыткам для продавца.

С этой точки зрения срочные контракты более надежные. Потому что заключаются по заранее оговоренной стоимости.